Retours futurs : opportunités d’investissement dans l’économie circulaire

Les investisseurs divisent de plus en plus les perspectives d’investissement en deux groupes : ceux qui font partie de l’économie linéaire traditionnelle dans laquelle les produits sont créés, utilisés puis éliminés ; o la nouvelle économie circulaire durable. Et ils choisissent de plus en plus d’employer des capitaux dans des entreprises de ce dernier groupe.

Depuis 2019, les actifs des fonds d’investissement publics dédiés à l’économie circulaire ont été multipliés par 28, passant de 300 millions de dollars à près de 9,5 milliards de dollars fin novembre ; les investissements obligataires ont augmenté de 500 % au cours de cette période ; et le nombre de fonds de capital-investissement a été multiplié par plus de 10, selon la Fondation Ellen MacArthur, un groupe à but non lucratif basé au Royaume-Uni.

Comme son nom l’indique, l’économie circulaire est un modèle durable en cycle fermé dans lequel les entreprises s’engagent à réutiliser, recycler, réutiliser les matériaux, dans le but de ne pas produire de déchets.

Plutôt qu’une niche au sein des investissements environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG), l’économie circulaire est une lentille à travers laquelle évaluer les perspectives d’investissement, explique Rob Kaplan, fondateur et PDG de Circulate Capital, une société d’investissement privée basée à Singapour avec quelque $ 106 millions de dollars dans son fonds Circulate Capital Ocean, qui investit dans des entreprises d’Asie du Sud et du Sud-Est axées sur l’amélioration des capacités de recyclage et de gestion des déchets, et 25 millions de dollars dans son fonds pour la technologie climatique Circulate Capital Disrupt.

Durabilité, grandes et petites

Les opportunités d’investissement dans l’économie circulaire vont des petites entreprises technologiques développant de nouveaux matériaux, produits ou procédés pour favoriser l’idéal en boucle fermée ou les grandes entreprises engagées dans la transition vers le modèle durable.

READ  L'Egypte signe des accords de financement avec la France pour 1,7 milliard d'euros

Closed Loop Partners, une société de capital-risque basée à New York, investit dans des start-ups comme Dimpora, qui fabrique des membranes durables pour imperméabiliser les vêtements, et a dépassé son objectif de 50 millions de dollars en décembre.

Ricron Panels, une entreprise basée au Gujarat, en Inde, fondée en 2005, transforme les déchets plastiques en matériaux durables pouvant être utilisés pour fabriquer des meubles ou comme alternative au contreplaqué dans la construction de bâtiments. La société fait partie du fonds Ocean Fund de la société de capital-investissement Circulate Capital.

A l’autre bout du spectre des tailles, certaines grandes marques changent de pratiques pour se conformer à un modèle durable. Adidas vend une gamme de chaussures et de vêtements fabriqués à partir de plastique océanique recyclé. L’entreprise chimique mondiale basée à Bruxelles Solvay transforme les déchets en matières premières dans de nombreux secteurs, des soins de santé à la technologie. Et le constructeur automobile français Renault de Boulogne-Billancourt a ouvert la première usine de fabrication automobile dédiée aux pratiques circulaires, telles que la refonte de composants et l’utilisation de plastique recyclé.

La motivation des investisseurs à aligner le capital sur leurs valeurs augmente depuis des années à mesure que le sentiment d’urgence de résoudre les problèmes environnementaux mondiaux augmente. Les actifs dans les investissements environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) sont passés de 22,8 billions de dollars en 2018 à plus de 35 billions de dollars l’année dernière et devraient atteindre 50 billions de dollars en 2025, selon la Global Sustainable Investment Alliance basée à Washington DC

READ  Des politiciens québécois tentent de faire parler français

Un focus sur le « E » en ESG

Investir dans l’économie circulaire est de plus en plus perçu comme un moyen de promouvoir le « E » ESG.

Alors que les investisseurs ESG accordent une grande attention à la transition vers les énergies renouvelables pour réduire les gaz à effet de serre, ce changement n’affecterait que 55% des émissions nocives, selon la Fondation Ellen MacArthur.

Les 45% restants sont générés par la production d’aliments et de produits, qui peuvent potentiellement être éliminés avec l’adoption d’une économie circulaire, selon la fondation.

La justification d’investir dans une économie circulaire concerne autant les valeurs des investisseurs que la performance des investissements.

Selon une étude de l’Université Bocconi de Milan, plus une entreprise est circulaire, plus le risque de défaut de paiement est faible et plus les rendements ajustés du risque sont élevés.

Les entreprises du quartile supérieur pour leur « score de circularité », une mesure de la force de leurs pratiques et produits circulaires, avaient une probabilité de défaut de 0,04 % sur une période d’un an et de 0,91 % sur une période de cinq ans, par rapport à avec 0,50% et 2,35% pour les entreprises du quartile inférieur.

L’étude a également révélé que pour chaque augmentation de 0,1 % du score de circularité, les perspectives de rendement ajustées au risque d’une entreprise augmentaient de 0,2 %.

Aller vers une économie circulaire nécessite de profonds changements dans les matériaux utilisés pour fabriquer les produits, leur conditionnement et leur commercialisation, et finalement ce qu’il leur arrive une fois qu’ils ne sont plus nécessaires. Des améliorations doivent être apportées à la fois dans la phase amont, la chaîne de production et d’approvisionnement, et dans la phase aval, lorsque les produits sont jetés.

READ  Le Mexique commencera les essais de phase trois des vaccins Sanofi et Walvax COVID-19

D’où les fonds complémentaires de Circulate Capital, l’un pour lutter contre les déchets, l’autre pour aider à promouvoir des solutions durables dans la chaîne d’approvisionnement, explique Kaplan.

« La recherche a montré que la plupart du plastique dans l’océan provient d’une poignée de pays d’Asie et d’Asie du Sud-Est », explique Kaplan. Dans son Ocean Fund, il investit dans des entreprises qui visent à détourner le plastique des océans et des voies navigables.

Dans son deuxième fonds axé sur les améliorations en amont, Circulate Capital Disrupt, « nous avons constaté que les opportunités les plus intéressantes venaient des pays développés, des États-Unis et de l’Europe », déclare Kaplan.

Parmi ceux-ci il y a [is]Arzeda, une entreprise technologique basée à Seattle qui se concentre sur le développement de nouveaux matériaux applicables en profondeur dans la chaîne d’approvisionnement. Parmi une douzaine de produits en cours de développement se trouve une enzyme biosourcée plutôt que synthétique qui peut être utilisée dans les détergents à eau froide plutôt qu’à eau chaude. L’énergie nécessaire pour chauffer l’eau contribue aux émissions de carbone.

La façon dont les impacts des entreprises sous-jacentes sont mesurés dépend de leur activité, mais généralement, les trois principaux indicateurs sont la quantité de pollution plastique évitée, les tonnes de gaz à effet de serre évitées et le nombre d’emplois créés, explique Kaplan.

Son entreprise prévoit que d’ici 2030, l’impact de Circulate Capital comprendra plus de 13 millions de tonnes de plastique détourné des océans, 17 millions de tonnes de gaz à effet de serre évités et plus de 17 000 nouveaux emplois créés.

LEAVE A REPLY

Please enter your comment!
Please enter your name here