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Perelman vend presque tout alors qu’une pandémie ébranle son empire

(Bloomberg) – Petit à petit, le milliardaire Ronald O. Perelman se sépare de ses trésors, son Gulfstream 650 est sur le marché. Il en va de même pour son yacht de 257 pieds. Après avoir conclu un accord avec Sotheby’s pour vendre des centaines de millions de dollars d’œuvres d’art, des déménageurs ont transporté des caisses d’art depuis sa maison de ville de l’Upper East Side. et a embauché des banques pour trouver des acheteurs pour les actions qu’il détient dans d’autres sociétés. Que se passe-t-il dans le monde avec Ron Perelman? Ses exploits à Wall Street et en dehors sont des tabloïds à New York depuis les années 1980. Mais maintenant, à un âge où la plupart des autres milliardaires se rebiffent, Perelman, 77 ans, est confronté à une série de défis financiers, surtout chez Revlon Inc., son géant des cosmétiques.Une fois présenté comme l’homme le plus riche d’Amérique, sa richesse a chuté de 19 à 4,2 milliards de dollars au cours des deux dernières années, selon le Bloomberg Billionaires Index.Les banquiers, les mondains et les collectionneurs d’art ont été en effervescence à propos de Perelman depuis que sa société d’investissement, MacAndrews & Forbes, a déclaré en juillet qu’elle retravaillerait ses avoirs en réponse à pandémie de coronavirus et les ravages qu’elle a causés aux entreprises américaines, y compris la sienne. “Nous avons rapidement pris des mesures importantes pour réagir à l’environnement économique sans précédent auquel nous étions confrontés”, a déclaré Perelman dans un communiqué. «J’ai été très public sur mon intention de réduire l’endettement, de rationaliser les opérations, de vendre certains actifs et de convertir ces actifs en espèces afin de rechercher de nouvelles opportunités d’investissement et c’est exactement ce que nous faisons.» Lire la déclaration complète de Ronald O. Perelman ici a également donné des raisons plus prosaïques pour le changement, y compris passer du temps avec sa famille pendant le confinement et le désir d’une vie plus simple. «Je me suis rendu compte que depuis trop longtemps, je m’accroche à trop de choses que je n’utilise pas ou même veulent », dit-il. «J’ai conclu qu’il était temps pour moi de nettoyer la maison, de simplifier et de donner aux autres la chance de profiter de certaines des belles choses que j’ai acquises comme je l’ai depuis des décennies.» Graydon Carter, l’ancien rédacteur en chef de Vanity Fair qui connaît Perelman pendant trois décennies, a déclaré que le changement d’attitude de Perelman est sincère. «Souvent, quand les gens disent ce genre de chose, c’est masquer autre chose. Dans le cas de Ronald, c’est vrai », a déclaré Carter, qui s’est associé à Perelman pour rouvrir le Monkey Bar à Midtown Manhattan. «Il a appris à aimer et à apprécier le confort bourgeois de la famille et de la maison.» Carter décrit Perelman comme un «bandit charismatique» qui aimait autrefois un peu trop les soirées dans le cercle social de New York. Mais il a dit que Perelman est maintenant «fou de passer du temps à la maison» avec sa cinquième épouse Anna, une psychiatre, et leurs deux jeunes fils. Richard Hack, qui a écrit une biographie non autorisée de Perelman en 1996, est sceptique. «Si vous voulez un plus simple la vie, vous allez acheter une ferme dans l’Oklahoma, pas vendre un tableau de votre maison à Manhattan », a déclaré Hack. «S’il vend son art, c’est parce qu’il a besoin d’argent.» L’art comprend «0 à 9» de Jasper Johns, au prix de 70 millions de dollars, «Zwei Kerzen (deux bougies)» de Gerhard Richter, qui a coûté plus de 50 dollars millions et “Leaving Paphos Ringed with Waves (I)” de Cy Twombly, qui a trouvé un acheteur pour environ 20 millions de dollars, selon des personnes connaissant le sujet, qui ont demandé à ne pas être identifiées car les ventes étaient privées. », a déclaré Wendy Goldsmith, une conseillère artistique à Londres. Une partie du produit est destinée à rembourser les prêts de Citigroup Inc., selon des personnes connaissant les accords. Il a également des prêts de JPMorgan Chase & Co., Bank of America Corp. et UBS Group AG liés à ses œuvres d’art, selon les dépôts. Il ne s’agit pas de ventes forcées, a déclaré une porte-parole de Perelman. Elle a également nié une histoire du New York Post selon laquelle «The Creeks», son domaine de 57 acres à East Hampton, était discrètement commercialisé et a déclaré qu’il restait attaché à sa philanthropie considérable. Perelman construit un centre des arts de la scène dans le quartier financier, est vice-président de l’Apollo Theatre et siège aux conseils d’administration de la Columbia Business School et du New York-Presbyterian Hospital.Lire la suite: Le milliardaire Perelman cherche à réinitialiser l’Empire pour faire face au nouveau monde tournant frappant pour Perelman, longtemps célébré et redouté pour avoir conçu certaines des transactions les plus ambitieuses des années 1980 et 1990, et pour les litiges, les divorces et les bagarres d’entreprises qu’il a laissées dans son sillage. le paysage financier », a déclaré le banquier d’investissement Ken Moelis, conseiller de longue date de Perelman. Mais maintenant, l’un des pionniers de l’ère des rachats d’obligations indésirables alimentées par Michael Milken se rend compte qu’il y a trop de dettes, en particulier pendant une pandémie. Prenez Revlon, qui se trouve au centre de son empire. Sa valeur marchande de 365 millions de dollars est un murmure des 1,74 milliard de dollars qu’il a payé pour l’entreprise en 1985. Il possède environ 87% de Revlon et a le contrôle total de l’entreprise, dirigée par sa fille, Debra Perelman, a souffert pendant des décennies d’un lourd endettement, obligeant Perelman à fournir des prêts ou à injecter des fonds alors qu’il changeait de cadre pour poursuivre divers redressements. Le milliardaire a clairement indiqué dans une interview au Wall Street Journal qu’il «adorait l’entreprise» et, pour le meilleur ou pour le pire, c’est ce qui le définissait le plus. les entreprises de beauté qui ont attiré les clients avec les médias sociaux. Maintenant, les revenus plongent davantage en raison des fermetures de magasins. La société a une dette de 3 milliards de dollars, certaines de ses obligations se négocient à 14 cents par dollar et la société fait face à une crise de trésorerie en novembre. Un porte-parole de Revlon a refusé de commenter, car ses problèmes ne se limitent pas au rouge à lèvres. Perelman a utilisé ses actions Revlon comme garantie pour la dette de MacAndrews & Forbes, selon les documents déposés. Les actions ont chuté de 68% cette année, une baisse qui obligerait généralement les prêteurs à rechercher des garanties supplémentaires ou à rembourser les prêts.Des actions d’autres sociétés de son portefeuille, notamment Scientific Games Corp.et Vericast Corp., ont également été engagées contre MacAndrews & Dette Forbes. Au moins neuf banques ont des créances sur les actifs de Perelman, y compris sa collection d’art, sa maison dans les Hamptons et divers avions. Environ 267 millions de dollars de prêts hypothécaires sont liés au siège social de la société dans l’Upper East Side à Manhattan et à d’autres bâtiments qu’il possède.Perelman a fait des progrès sur les plans de vente de certains de ses avoirs.MacAndrews & Forbes ont conclu un accord cette semaine pour vendre sa participation de 35% dans Scientific Games à une société d’investissement australienne. En juillet, KPS Capital Partners a accepté d’acheter la participation de Perelman dans AM General, le fabricant de Humvees et d’autres véhicules basé dans l’Indiana, pour un montant non divulgué. Un accord de 439 millions de dollars visant à vendre Flavours Holdings, un fabricant d’édulcorants et de produits alimentaires, à Whole Earth Brands Inc. a été conclu en juin, mais il serait peut-être plus facile de simplifier encore les avoirs de Perelman.La dette de 3 milliards de dollars de Revlon serait une préoccupation pour tout acheteur potentiel. Et Vericast, un ensemble d’entreprises de marketing et de paiement, a eu du mal à naviguer dans les changements du secteur tout en faisant face à son propre fardeau de dette. Deux de ses principales sources de revenus sont l’impression de chèques et la publicité imprimée, toutes deux en déclin en raison des paiements numériques et du marketing en ligne. Ses unités RXSaver et RetailMeNot sont en cours d’achat, ce qui indique qu’il peut être plus facile de vendre la société en parties que dans son ensemble.Lire la suite: La société de coupons de Perelman RetailMeNot dit de peser les options de vente Même les ventes d’art peuvent être gênantes. Un tableau de Francis Bacon appartenant à Perelman, évalué à environ 15 à 23 millions de dollars, a été retiré des enchères à la dernière minute en raison d’un manque d’intérêt. La collection d’art – qui contient certaines des œuvres les plus précieuses du XXe siècle, notamment des sculptures d’Alberto Giacometti et des peintures de Mark Rothko et Ed Ruscha – est désormais responsable de plus d’un tiers de sa fortune. au sein de MacAndrews & Forbes, où plusieurs des plus hauts cadres de Perelman sont sortis rapidement.En juillet, l’avocat général Steve Cohen est parti, suivi par le porte-parole Josh Vlasto et James Chin, qui dirigeait le groupe des marchés financiers. Le directeur financier Paul Savas a démissionné en juin en raison d’irrégularités avec 5 millions de dollars de paiements d’assurance entre Revlon et MacAndrews & Forbes. Il a été remplacé par Jeffrey Brodsky, qui, selon son profil LinkedIn, a «une vaste expérience en gestion de crise et de redressement.» Pourtant, ceux qui le connaissent bien disent que les trébuchements récents ne le définiront pas. «Ronald a conclu des accords au niveau le plus élevé depuis quarante ans », a déclaré Moelis. «Même Michael Jordan a raté une chance.» Pour plus d’articles comme celui-ci, veuillez nous rendre visite sur bloomberg.com Abonnez-vous maintenant pour rester en tête avec la source d’information commerciale la plus fiable. © 2020 Bloomberg LP

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