Le dollar se détend, mais les perspectives d’inflation restent élevées sur le radar des investisseurs

LONDRES, 12 décembre (Reuters) – Le dollar s’est détendu lundi, mais ses pertes ont été contenues par les données de la semaine dernière qui montraient que l’inflation de gros aux États-Unis avait augmenté plus que prévu le mois dernier, renforçant l’opinion selon laquelle la Réserve fédérale pourrait devoir maintenir des taux d’intérêt plus élevés. pour longtemps.

La devise américaine a fait le plus de progrès à la hausse par rapport aux devises liées aux matières premières comme les dollars australien et néo-zélandais, mais a brièvement grimpé jusqu’à 0,5% par rapport à la livre après que les données ont montré que l’économie britannique s’était rétablie en octobre après un jour férié pour les funérailles de la reine Elizabeth, mais toujours pointé vers une sombre perspective.

La livre a augmenté de 0,2 % à 1,2287 $, après être tombée à un plus bas de la séance de 1,2207 $, et a chuté de 0,1 % face à l’euro à 86,03 pence.

Cette semaine est l’une des plus occupées en macro jusqu’à présent cette année, avec quatre grandes banques centrales tenant leurs dernières réunions politiques de l’année, ainsi que des données sur l’inflation des consommateurs aux États-Unis qui pourraient être déterminantes pour déterminer les perspectives des taux d’intérêt américains et du dollar. .

La Réserve fédérale américaine, la Banque centrale européenne, la Banque d’Angleterre et la Banque nationale suisse publieront toutes leurs décisions sur les taux.

« Avec un peu de chance, on pourrait espérer que d’ici la fin de la semaine, les marchés pourraient probablement revoir un peu à la baisse leurs attentes sur le point où les taux de la Banque d’Angleterre et de la BCE culmineront et être confiants que la Fed ira à 5% – ou au nord de cela « , a déclaré l’économiste de Berenberg, Kallum Pickering.

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« Cela va vraiment être un développement intéressant dans toutes les classes d’actifs, car jusqu’à présent, nous avons eu une réglementation » suivez la Fed « et que voyons-nous sur les marchés des changes, que voyons-nous dans les actions ? La Banque d’Angleterre va peut-être arrêter la randonnée après cette semaine », a-t-il déclaré.

L’euro a réduit ses pertes du jour au lendemain et a grimpé de 0,4 % à 1,0567 $. La monnaie unique européenne a gagné près de 8 % jusqu’à présent au quatrième trimestre, les investisseurs ayant précédemment parié sur la BCE pour qu’elle s’en tienne à une politique de hausses de taux agressives.

Ces attentes ont été quelque peu diluées et les marchés monétaires montrent que la BCE augmentera très probablement ses taux d’à peine un demi-point de pourcentage cette semaine.

On s’attend généralement à ce que la Fed relève ses taux dans la même ampleur après une série de hausses de 75 points de base, en particulier compte tenu des marchés du travail tendus et d’une économie raisonnablement résiliente.

Les données de vendredi qui montraient que les prix à la production aux États-Unis avaient augmenté de 7,4 % en glissement annuel en novembre, contre des attentes d’une hausse de 7,2 %, ont rappelé aux investisseurs à quel point l’inflation s’est accélérée.

« Il y avait un peu d’inquiétude quant à la façon dont l’inflation serait constamment élevée et encouragerait la Fed à maintenir sa politique à un niveau plus strict encore plus longtemps que prévu », a déclaré Carol Kong, stratège en devises à la Commonwealth Bank of Australia (CBA). .

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Les données sur l’inflation à la consommation pour novembre arrivent mardi et devraient montrer une hausse de 6,1 % de l’indice de base, qui exclut les prix des aliments et de l’énergie, contre 6,3 % en octobre.

« Compte tenu de la très grande proximité avec le FOMC (données sur l’inflation à la consommation), il a clairement la capacité de changer le ton du message, de la déclaration et des tracés de points, mais il est très peu probable qu’il modifie la hausse de 50 pb du titre, a déclaré Jim Reid, stratège de la Deutsche Bank.

Face au yen, le dollar a gagné 0,2% à 136,78. Le dollar australien a chuté de 0,4 % à 0,6772 $, tandis qu’il a chuté de 0,2 % à 0,6406 $.

Le yuan offshore est resté essentiellement stable à 6,977 pour un dollar, encore sous la pression des inquiétudes concernant un potentiel pic de cas de COVID alors que la Chine assouplit ses strictes restrictions COVID-19.

Reportage de Rae Wee; Montage par Lincoln Feast, Bradley Perrett et Christian Schmollinger

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